2014年我国担保行业市场分析—— “优胜劣汰有利长远发展”

导语：一些违规经营抛弃主业的遭遇清退出场;另一些则逆市而上，不断增资扩股，做大做强。

担保行业的整体低迷并不能掩盖个体的亮色。在北京，中关村科技担保有限公司(以下简称中关村担保)新的一轮增资已经到位，净资产达到20亿元、总资产 26亿元，与30多家银行、信托等金融机构保持良好合作，担保规模连续三年保持每年20亿以上的增长，增长率连续三年接近或超过20%，累计为12000 家次企业提供650亿元担保，成为行业中当之无愧的佼佼者。

同样在北京，以51.26亿元资本金规模排名国内第一的担保公司中合担保于2012年9月高调成立，在诸多媒体聚焦之下，该公司与中国中小企业协会以及9家商业银行签订了战略合作协议，同时发布了来自专业评级机构的公司主体长期信用AAA级评定报告，这也是目前国内唯一获得AAA评级的专业担保机构。事实上，上述这些正是当前融资担保业的现状：一些违规经营抛弃主业的遭遇清退出场;另一些则逆市而上，不断增资扩股，做大做强。

市场分化明显“合规稳健经营仍是行业主流”

据担保行业调查报告调查显示，自2010年开始发放融资性担保机构经营许可证以来，担保公司数量持续增加。截至今年6月末，全国融资性担保行业法人机构8538家，较年初增长 1.6%。但由于运行不规范，还存在“小、乱、多”等诸多问题，部分地区批设融资性担保机构数量过多，加剧了担保市场的过度竞争和乱象。

在经营中各担保公司的表现也良莠不齐，市场中有大量“零业务”担保公司，还有部分公司借着担保的幌子做其他业务。

“2010年七部委联合发布了《融资性担保公司管理暂行办法》，整个行业规范程度逐步提高。我们感觉，从行业整体来看，监管体系内获得经营许可的担保机构，主流还是好的，合规、稳健经营还是行业的主流。”中关村担保董事长段宏伟说。对于所谓担保乱象问题，段宏伟认为：“面对问题会有个整合的过程，大浪淘沙会更利于行业长期的发展。

整体来看，我国担保业在行业定位、金融定性方面比较模糊，前期缺乏统一有效的监管，行业门槛相对较低，不像典当和小贷行业一样开始就有准入审批。

这样就给一些民营机构通过担保行业进入金融、类金融领域，并进行一些违法、违规的业务操作提供了机会。应该说，一定程度上根源于前期的监管缺位，在整体经济下行、企业现金流趋紧、金融风险加大的大背景下，部分机构违规操作的问题凸显出来，形成了一些事件和所谓担保‘乱象’。但这其中，也有被一些媒体放大的因素。”

在段宏伟看来，随着需要担保融资的主体———成长型企业的发展壮大，在担保企业数量一定的条件下，单个企业需求增加，对担保的市场需求也在增大。

而作为担保行业的新生力量，中合中小企业担保股份有限公司(以下简称中合担保)总经理周纪安同样看好行业未来的发展空间。“整体而言，担保业的市场空间很大。对我们而言，在公司发展的初期，以好的机构作为标杆，为行业创造规范有序的发展环境非常重要。”周纪安及他带领的团队在公司成立之初已陆续拜访了合作伙伴、同行机构等多家公司。

他表示，从全国来看，有些地方的确存在担保公司过多过小质量不高的问题，而且担保机构在与银行的合作中处于弱势地位，另外，担保公司赢利空间有限也给担保业带来一定压力，导致一些公司转向非主业甚至是违规获利。

清理整顿进行时“优胜劣汰有利长远发展”

近年来，融资性担保行业的规范整合进一步推进。从各地发布的消息看，四川全省22家被摘牌，另有43家需继续整改;太原市通过制定市场准入、经营许可等措施引导融资性担保机构规范发展;北京市担保行业已经形成了“3+1+N”的格局，其中“3”和“1”分别指包括中关村担保在内的3家较大规模、在行业内有较大影响力的担保机构和1家再担保机构，“N”是指本市取得经营许可证的其他120多家担保机构。

事实证明，只有在行业审慎有效监管的状态下，行业才能从各个层面获得更多扶持优惠政策，赢得更好的生存环境。

那么，整合的结果是否会形成几家独大的局面?“机构数量多少合适，应该是在目前监管框架内，规范经营条件下，通过市场竞争的结果，而不应该通过行政限制来实现。

当前北京市担保机构也面临调整期，政府就是引导大家通过市场性的方式去整合。否则，一定程度上会走到市场的反面，比如形成价格暴利。”段宏伟说。另外，从行业能够承担的担保规模看，我认为目前担保机构间远没有到考虑蛋糕要分给谁的时候，更多的是大家一起把蛋糕做大。

目前在银行贷款体系中，由担保机构提供信用担保的规模不到整个信贷规模的5%，还有一些直接融资体系中的担保需求，市场对担保的需求还是有很大空间的。

金融市场更发达的一些国家，大型企业倾向于通过债券等直接融资方式获取资金，银行更多服务于中小企业。我们认为随着进一步发展，在银行信贷结构调整，增加中小企业信贷占比的情况下，有担保的贷款比例提高到20%左右是相对合理的。

客观而言，融资性担保行业既不存在资源垄断和自然垄断，也不存在行政上的排除和限制竞争，缺乏成为垄断行业的土壤。业内人士更多的认为，目前融资性担保行业的规范整合是为了进一步净化行业环境，鼓励融资性担保机构做大做强，使机构的数量、规模与市场需求相匹配。

服务中小企业“不断开拓新的蓝海”

尽管周纪安笑言担保业是与典当、租赁、小贷等非银机构一样同处于金融金字塔的底端，但他也认为担保公司是处于“金融一线”，与实体经济发展密切相关的，担保公司应当成为中小企业发展的伙伴，在经济下行的时期扮演雪中送炭的角色。

周纪安对中小企业担保市场前景很乐观。“直接融资比例是在不断提高，但这恰恰是给中合担保提供了机会——比如中小企业集合债的大发展，做这种担保业务有个前提，需要强大的资金实力和风险控制能力，而这正是中合担保的优势所在。

中合担保将为缓解中小企业融资难等生存发展困境，夯实实体经济根基作出应有的贡献。”此外，像摩根大通、西门子等著名的跨国公司纷纷投入巨资成为中合担保的股东，以及公司“3A”评级无疑都为中合担保赢得市场提供了足够支撑。

在周纪安看来，大企业客户的议价能力远强于小企业，所以中小企业担保业务的利润率不见得低。中小企业担保业务的成本尤其是筛选成本比较高，对于风控体系，公司考虑从流程控制、量化模型和风险资本测算与配置三个层次进行。

“之前担保市场主要集中于成长型企业，随着资本实力、人力资源的壮大以及经验的累积，我们自身担保能力不断增强，能够服务更多更大规模的企业。”段宏伟将之称为值得去开拓的“蓝海”，他认为，在担保行业的竞争中人才、资本实力、风险管控能力一个都不能少。“尤其是人才，一支经过市场锻炼出来的人才队伍是最重要的。

资本实力需要与人的能力相对应，风险管控能力也更多的体现在人的能力上。没有人才，资本不能发挥最大效率、风险也无法有效防控。这个行业的竞争，需要既有良好的专业背景，也具有一定经验的人才。”

谈到银行与担保公司竞争的问题，段宏伟坦言当前确实碰到银行与担保公司竞争优质客户的现实问题，但这同样符合市场规律。如果企业具备直接从银行融资的条件，可以降低成本，这是理性的选择。

面对竞争，担保公司要主动有所作为，作出调整。随着一些新的风险控制技术的引入，中关村担保要将客户下沉，针对小微企业提供更多服务。并从提高效率、扩大担保覆盖面出发，面向小微企业进行一些产品和服务模式上的创新。

据悉，部分担保公司除了传统的融资性担保，还介入了私募债、中小企业集合票据、信托等业务，逐步实现业务多元化发展。