案例分析——破产企业顺利重整

    1、基本情况

    甲公司是一家农业产业化龙头企业，产业属于农产品深加工行业，享受国家政策鼓励、所得税和增值税等税收优惠，为A县和C市的农产品附加值开发提供了新渠道，带动了周边棉农致富，得到A县、C市政府的高度重视和大力支持。2011年上半年，甲公司启动股改程序，某证券公司作为保荐机构向证监会申报上市，并通过增资扩股方式陆续吸收投资款1.8亿元。鉴于甲公司是C市重点拟上市后备企业，乙担保机构（C市政府出资设立的政策性担保机构）加大了对甲公司融资的支持力度，截止2014年1月，甲公司在乙担保机构的担保余额为1亿元，投资款3000万元，共计担保投资余额为1.3亿元。

    2、出现的问题

    2013年11月，乙担保机构在保后监管过程中发现甲公司经营出现异常，按《风险等级分类标准》列为关注类项目。2014年1月，甲公司因经营管理不善，原材料某项指标超标，导致产成品存在严重质量问题；且涉及巨额民间借贷，资金链断裂，导致生产经营无法正常进行，债务风险全面爆发。2014年6月，经甲公司法人代表张某申请，C市中级人民法院依法裁定甲公司破产。

    3、带来的后果

    甲公司债务多方纠葛，涉及问题比较复杂，如果债务风险不能得到妥善处理，将给C市经济社会带来一定影响；并对乙担保机构及下属投资公司造成大额的担保代偿和投资亏损。

    4、处理的结果

    自甲公司的债务风险全面爆发后，C市政府、A县政府和乙担保机构高度重视，成立了债务风险处置领导小组，在依法依规前提下，站在维护债权人利益、维护产业发展的角度，积极主动介入，加强处置调度，仅1年多的时间，顺利实现了甲企业的破产重整。一是企业资产、债权、债务得到合法有效清理核实；二是3.8亿多元的债务风险得到了化解；三是3.5亿多元的有效资产得到了保值增值；四是1.3亿多元的已转让银行债权资产包以6千万元的价格得到成功回购；五是按照合法程序，企业破产清算顺利；六是乙担保机构与长沙市D担保机构的担保债权得到最大保护，投资债权降到了最低；七是通过招商引资企业顺利重组，生产经营即将恢复，并具有较大的发展希望和前景。

    截至2015年8月，新组建的丙公司发展前景看好，科学制定了近远期发展规划，计划一年内确保企业生产恢复正常，两年内达到满负荷生产并实现盈利，三至五年实现企业上市，并进一步加大新产品研发，进一步开拓国际国内市场，预计三年后产值就可达到5亿元以上，企业上市后预计产值可达10亿元以上。

    5、总结的经验

    债务风险处置领导小组确定了把“债主稳定好、环境维护好、企业发展好”的总目标，提出了“以退为进、以活为上、以效为先”的工作原则，并按照“清产核资与审计评估相结合、债务清理与资产处置相结合、招商引资与破产重整相结合”的工作标准和“清产核资确保资产负债底子铁板一块，债权债务处置确保经得起历史考验，招商引资确保棉籽精深加工行业在C市起死回生”的具体要求，创新方式方法，加强频繁调度，取得了“救活一家企业、维护一方稳定、保住一项特色”的工作成果。

    能够较好地处置甲企业的债务风险，关键在于以下三个方面：一是领导高度重视，决策好。C市政府主要领导第一时间提出了工作要求：“要通过破产重整途径实现破产清算的目的，确保企业枯木逢春、起死回生。”二是部门高度支持，配合好。法院依法依规指导，各职能部门积极服从领导小组的指示和调遣，中介机构提供贴心贴意服务。三是政企高度合作，效果好。各级政府提供了最为优惠的政策，本土企业给予了强大的资金支持，以及担保机构的诚信经营和积极主动。