担保企业资本增值过程中 风险现状及防控探索

担保企业资本增值过程中 风险现状及防控探索

企业经营的最终目的是资本增值。企业要取得生存和发展，必须使资本得到保值和增值，这样才能不断向社会提供劳务和商品，不断满足市场日益增长的物质需要，使企业立于不败之地。如果资本不能增值，就会出现入不付出、资不抵债，甚至破产的情况。资本增值既有增加其他投入及接受捐赠，也有因资产重新评估导致价值的升值，但这些增值都不是企业经营结果的增值，企业只有通过经营获取盈利，才是资本增值的主要源泉，才是最富有生命力的增值。

担保行业是一个异军突起的高风险行业，因此，担保企业在资本运营的过程中要想实现资本保值增值，与一般企业相比有其特殊性，那就是防范可能出现的风险比提升利润空间更重要。

一、担保业务中的风险分析

在担保企业的经营活动中，可能产生的风险主要有：

（一）政策风险

1、由于国家宏观经济环境、特别是金融环境的变化传导至担保市场，影响着企业经营，这些宏观经济要素主要有：紧缩货币供应量、通货收缩、经济周期、金融危机。

2、目前，我国融资性担保归口政府金融办管理，在此之前由经信委管理，也有国资委等管理的，这样的管理体制，时常出现管理制度的断层，管理队伍的不稳定性，给担保企业的经营和管理带来一定的不确定性以及业务操作的不连续性。

（二）经营风险

1、竞争风险。担保市场从长期看，一定会产生由市场化进程带来的竞争。这些竞争主要体现在：降低担保机构设立的门槛，从而形成担保机构增多，僧多粥少；担保机构在服务和价格上竞争；跨地区担保垄断机构的出现；潜在金融控股集团进入担保业。

2、决策风险。担保企业在审议担保或投资项目时，对受保企业的资信、还款能力、还款来源未逐项审议落实，导致决策失误；在决策过程中，未注意担保及投资需要投向不同的行业及企业，当业务向某一行业或企业过度集中时，该行业及企业的衰退就会对公司的经营业绩产生重大影响；担保企业决策层不能从项目实际出发对担保及投资业务进行实事求是的评价，而是受外在因素的干预，作出不利于担保企业利益的决策等。

3、内部控制风险。担保企业的内部控制制度不够完善，存在漏洞；制度执行不力如放松贷后检查等；授权和相互制约机制不健全，部门与部门、岗位与岗位、人与人之间的相互协调和相互制约不够；考核指标体系不科学，奖罚机制不健全等。

4、信用风险。借款对象借款动机不纯、借款时没有还款意愿，或制造假报告，使得债权无法落实，担保企业不得不代偿；担保项目的资金用途、还款来源未得到有效落实，致使到期无法还款，担保企业不得不代偿；借款对象反担保资产的数量、质量及变现性存在问题，担保企业为其代偿后，无法收回全部代偿资金及利息等。

5、审查风险。对被担保对象的资格审查不严导致的风险；对被担保对象的资信调查不正确导致的风险；被担保对象抵押物不真实导致的风险；对被担保对象提供的法律文件审查不严导致的风险等。

6、投资风险。由于担保企业对项目可行性评估失误或不充分，导致投资失误；项目投资方案设计不科学，导致投资失误；项目管理不到位，致使项目未产生预期效益等。

7、员工道德风险。担保企业对员工约束、监督机制及激励机制不到位，致使员工和被担保对象内外勾结，将公司置于不利地位，担保企业不得不代偿且无法追索欠款而产生损失。

二、担保的风险识别

对担保机构而言，风险识别具有极为重要的作用。因为，担保机构对受保企业缺乏有效的控制手段，一旦提供了担保，担保机构就处在了被动地位，虽然有反担保措施和反担保抵质押物，但受市场的影响，是非常不稳固的。因此，识别风险是担保资本营运中不可小觑的一环。

当企业提出担保申请时，如何才能探知该企业所潜在的风险。可以从以下几个方面进行分析和识别：

（一）抵押、质押物的价格方面

对标的物的价格综合性分析，随时掌握市场的变化，确定抵押物的抵押价值时，应考虑外部因素，如：地理位置、周边环境对价值的影响。

（二）个人或企业信誉方面

个人或公司在社会上有一定信誉和地位的，在数额不大的情况下可以不用抵押，就凭他的信誉和地位可以放款。

（三）企业竞争前景方面

即对该企业所处的行业进行分析，这可以从宏观角度把握企业的风险，如果该企业所处的行业属国家鼓励和支持，社会对该企业的产品有较大的需求，从事该行业的企业普遍都存在赚钱效应，且进入该行业的门槛相对较高，每次国家对经济实施宏观调控对其影响不太大，行业的经济波动周期相对平稳，那么，这种企业的行业风险就较小，为其提供担保的安全度就较高，反之，风险就较大。

（四）企业技术优势和市场占有率方面

即分析企业所拥有的技术是否先进，是否可凭此获得较大的市场份额甚至市场垄断地位，在我们所接触的企业中，其赢利模式通常有三种：一是靠技术取胜。二是规模取胜。三是靠资源垄断取胜。这三种赢利模式的企业，我们认为，第一种模式的企业风险最小，而主要依靠销售网络和规模来取胜的模式，则是一种没有根基的“虚胖”，它的生命力不会持久，一旦市场的销售偏好稍有变化、转移，这种企业的产品及其所建立的销售网络很快雪崩瓦解，企业的市场寿命也很快结束。我国许多市场寿命很短的中小企业，其失败的主要原因均在于此。至于第三种模式，仅依靠买资源来生存，一旦资源枯竭，或资源的掠压性开采引发生态和环保等问题，那这种后果将是灾难性的。

（五）企业管理团队方面

管理团队是企业的灵魂。一个企业经营好坏，最主要看它的管理团队的水平，因企业的经营行为、赢利模式、市场策略等，都是其管理团队行为的结果。其次是管理团队的其它成果。他们的知识、阅历、经验、能力、品德等，都会对其产生重大影响，如果一个企业，其法人代表十分的能干，但其管理层人员素质不高，整个企业的命运系于一人身上，这类企业将是不成熟不稳定的。如果管理层人员是由一批精英能人所组成，但有期权等激励机制，由这样一批人领导的企业就大有希望，前途不可限量。

（六）企业的财务状况方面

企业的财务分析关键是把握以下几点：一是负债率。一般情况下，负债率超过60%，风险就将增大，对于小型企业，负债率最好控制在30%以内。二是流动资产与流动负债的比率。前者如果小于后者，是绝对不能介入的，表明企业的流动负债必须要靠出售固定资产才能偿还，而固定资产的变现则是十分困难的。流动资产与流动负债的比率最好应为2：1，最低不能低于1：0.7。三是现金获取能力。也就是说，企业销售出去的商品能把钱收回来，所用的指标中，除经营性现金净流量需为正值外，每元销售获得现金的比率、每元利润获取的现金比率都应该等于1。最低不能低于0.9，且该指标值必须以销售利润率在100%以上为基础。四是利润率。一般来说，利润率的高低，决定着企业的扩大再生产能力和偿债能力。五是上缴的税金。一是愿意依法纳税的企业，它的内部管理一般都比较规范，对外公布的数据都比较真实，诚实守信的程度也较高，我把它称之为“阳光企业”，跟这样的企业打交道，自然而然都会产生一种安全感。反之，那些千方百计逃税避税的企业，一定要十分谨慎，对它们正确的态度是回避远离。

三、担保业务中的风险控制

在挑战和机遇并存的市场中，如何有效地防范风险，担保企业可采取以下措施有效规避。

（一）建立健全内部控制机制

1、通过逐级授权和建立各项可行性、禁止性规定，使担保企业内部各部门、各分支机构及各岗位的员工明确自己的职责权限，在决策、执行、管理、业务、资金、财务等岗位之间建立有效的相互制约机制。

2、严格执行担保及投资双人调查、双人撰写调查报告制度；严格审查申请担保或投资对象的会计报表及资信状况，特别注意相关手续完整性和合法性；保证担保或投资合同签订前，所有的法律文件均需由法律部或法律顾问审核；签订合同时，注意担保合同的免责问题。

3、签订担保合同后，担保企业要及时落实对反担保资产的控制权，包括要求合同当事人具有主体资格；抵押物真实、足值易变现、且已办理抵押登记；保证企业对抵押物有控制权。

4、加大对担保项目的管理力度，包括为每个项目落实经管人员，监督资金的使用，防止挪用，特别是防止违约投入高风险行业；要求项目经管人员对项目经常性地进行跟踪调查并撰写跟踪调查报告；对经管人员查出的重要问题，应及时分析，采取相应的措施以防范风险。

5、定期了解被担保企业的经营和财务状况。对被担保企业的经营和财务状况进行全面了解，对经营与财务状况恶化的被担保企业及时作出说明，尽可能避免或减少可能发生的损失。

6、建立定期分析机制。每隔一段时间，由相关部门就期间担保企业参与的主要行业的市场变化情况进行分析、研究，为决策提供参考资料。

（二）必须创新业务

担保企业要想获得尽可能多的利润，除经营好一般业务外，还必须创新业务，把鸡蛋分散投放，如集合票据、承兑汇票的担保业务，风险基金、债券投资，社会理财等等。

（三）在财务管理上，充实资本金及提足各种风险准备金

资本金是担保企业实力的象征，也是公众信心的基础，在可能的情况下，担保企业要不断扩大和充实资本金；同时，要提足风险准备金，用于弥补各项损失，提高抗风险能力。

（四）利用现代电子信息技术，开发建立出一套科学完善的信用风险评价指标体系，并使之得到有效实施。

（五）建立风险分散机制

积极参与各级再担保机构的再担保业务，有效分散担保风险；谨防银行因为有了担保而放松对受保人的贷款审查，可通过确定合理的担保比例增强银行的贷款责任，建立贷款银行、受保企业和担保企业共担风险的机制。

（六）实施信用工程

担保企业在办理业务的过程中，要遴选资信条件好的客户进行跟踪服务，建立的担保企业客户群。同时，建立以信用记录、信用调查、信用评估、信用发布为主要内容的社会信用管理系统，严惩失信行为。

担保企业资本增值意义重大，这应该是担保企业日常经营管理工作始终关注的重点。担保企业只有不断创新担保方式，研究开发出有差异化的产品，在经营过程中有效地识别和防范风险，才能取得竞争优势，从而最终实现企业资本的增值。